صاحبان مشاغل همیشه به دنبال راه‌هایی برای محافظت از دارایی‌های کسب‌وکار خود هستند. و در طول سال‌ها تعدادی استراتژی برای کمک به آن‌ها در انجام این کار ایجادشده است. یکی از مؤثرترین آن‌ها تقسیم کسب‌وکار به چندین نهاد تجاری است که همگی تحت مالکیت و کنترل یک شرکت هلدینگ واحد هستند. این مقاله نگاهی دقیق‌تر به این استراتژی آزمایش‌شده و محبوب برای کمک به کاهش ریسک خواهد داشت.
هلدینگ چیست؟
یک شرکت هلدینگ یک‌نهاد تجاری مادر است – معمولاً یک شرکت یا LLC – که چیزی تولید نمی‌کند، هیچ محصول یا خدماتی را نمی‌فروشد، یا هیچ عملیات تجاری دیگری را انجام نمی‌دهد. هدف آن، همان‌طور که از نام آن پیداست، نگهداری سهام کنترل‌کننده یا سهام عضویت در شرکت‌های دیگر است. برخی از شرکت‌های تابعه که مالک آن است، درواقع تولید، فروش یا به‌طور دیگری تجارت می‌کنند. به این‌ها، شرکت‌های عامل می‌گویند. سایر شرکت‌های تابعه دارای املاک و مستغلات، مالکیت معنوی، وسایل نقلیه، تجهیزات، یا هر چیز باارزش دیگری هستند که توسط شرکت‌های عامل استفاده می‌شود.
شرکت هلدینگ می‌تواند مالک 100 درصد شرکت فرعی باشد، یا می‌تواند سهام یا سهم عضویت کافی برای کنترل شرکت فرعی را داشته باشد. داشتن کنترل به این معنی است که دارای سهام یا منافع عضویت کافی برای اطمینان از اینکه رای مالکان به‌درستی انجام می‌شود، هستند. این می‌تواند 51٪ باشد یا درجایی که مالکان زیادی وجود دارد، می‌تواند درصد بسیار کمتری باشد.
هر شرکت تابعه مدیریت خود را دارد که کسب‌وکار روزانه را اداره می‌کند. مدیریت هلدینگ مسئولیت نظارت بر نحوه اداره شرکت‌های تابعه را بر عهده دارد. آن‌ها می‌توانند مدیران شرکت‌ها یا مدیران LLC را انتخاب و حذف کنند، و می‌توانند تصمیمات مهمی مانند تصمیم‌گیری برای ادغام یا انحلال بگیرند. افرادی که شرکت هلدینگ را اداره می‌کنند در تصمیم‌گیری روزانه شرکت‌های عامل شرکت نمی‌کنند.
تأمین مالی یک هلدینگ چگونه است؟
مدیریت هلدینگ همچنین مسئول تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری پول خود است. شرکت هلدینگ می‌تواند وجوه سرمایه‌گذاری خود را از طریق فروش سهام خود یا شرکت‌های تابعه یا استقراض به دست آورد. همچنین می‌تواند از پرداخت‌هایی که از شرکت‌های تابعه خود در قالب سود سهام، توزیع، پرداخت بهره، اجاره‌بها، و پرداخت‌هایی برای کارکردهای دفتر پشتیبان دریافت می‌کند، درآمد کسب کند.
چگونه از یک هلدینگ استفاده می‌شود؟
شرکت‌های هلدینگ توسط مشاغل در هراندازه و در همه صنایع مورداستفاده قرار می‌گیرند. بسیاری از شناخته‌شده‌ترین شرکت‌های سهامی عام درواقع شرکت‌های هلدینگ هستند و بسیاری از افرادی که سهام آن‌ها را می‌خرند حتی متوجه نیستند که در یک شرکت هلدینگ سرمایه‌گذاری می‌کنند و نه شرکت عامل.
ساختار شرکت هلدینگ در بین شرکت‌های بزرگ با واحدهای تجاری متعدد محبوب است. به‌عنوان‌مثال، یک شرکت بزرگ را در نظر بگیرید که چندین کالای مصرفی مختلف، ازجمله محصولات مراقبت از مو، محصولات مراقبت از پوست، محصولات مراقبت از نوزاد و غیره را تولید و به فروش می‌رساند. به‌جای استفاده از یک شرکت با بخش‌های مختلف، این شرکت می‌تواند با یک شرکت هلدینگ و چندین شرکت تابعه تشکیل شود. هر واحد تجاری می‌تواند به‌عنوان یک شرکت فرعی جداگانه اداره شود که در آن شرکت هلدینگ دارای سهام کنترلی است. علائم تجاری، تجهیزات و املاک و مستغلات شرکت نیز ممکن است در شرکت‌های تابعه جداگانه قرار گیرد و شرکت‌های عامل برای استفاده از علائم تجاری، اجاره تجهیزات و اجاره دفاتر آن هزینه پرداخت کنند.
نه‌فقط برای کسبوکارهای بزرگ
شرکت‌های هلدینگ می‌توانند توسط کسبوکارهای بسیار کوچک‌تر حتی توسط کارآفرینان نیز استفاده شوند. به‌عنوان‌مثال، فردی را در نظر بگیرید که می‌خواهد یک ساختمان آپارتمان را برای درآمد اجاره بخرد. دو نهاد تجاری می‌توانند تشکیل شوند: یک LLC که مالک ساختمان آپارتمان خواهد بود و یک شرکت هلدینگ که مالک LLC خواهد بود.
حال بیایید بگوییم که یک کارآفرین می‌خواهد عملیات خود را گسترش دهد. او سهام شرکت هلدینگ را می‌فروشد و با این سرمایه یک رستوران فست فود و یک مزرعه اسب اصیل خریداری می‌کند. برای هر سرمایه‌گذاری جدید می‌توان یک شرکت تابعه جدید تشکیل داد.
علاوه بر این، ساختار شرکت هلدینگ می‌تواند برای کارآفرین آگاه اجتماعی مفید باشد. شرکت هلدینگ و شرکت‌های تابعه آن می‌توانند به‌عنوان شرکت‌های سودمند، شرکت‌های سهامی عام‌المنفعه، شرکت‌های عام‌المنفعه یا شرکت‌های سهامی عام‌المنفعه تشکیل شوند. هر شرکت تابعه می‌تواند برای ارائه یک مزیت خاص متفاوت تشکیل شود. یکی برای محافظت از حیوانات در حال انقراض، دیگری برای پایان دادن به خشونت اسلحه، دیگری برای یافتن درمانی برای آلزایمر، و غیره تشکیل شود. کارآفرینان اجتماعی که مالک و مدیریت شرکت هلدینگ هستند همچنان کنترل و توانایی دارند تا اطمینان حاصل کنند که شرکت‌های تابعه به شیوه‌ای مسئولانه اجتماعی و پایدار اداره می‌شوند.
مزایای هلدینگ چیست؟
دلایل مختلفی برای استفاده از شرکت‌های هلدینگ وجود دارد. در زیر چند مورد وجود دارد:
-
تشکیل و هزینه‌های انطباق مداوم
هلدینگ و هر شرکت تابعه‌ای که تشکیل می‌شود مستلزم پرداخت هزینه تشکیل است. همچنین در بیشتر موارد، گزارش سالانه و تعهدات مالیاتی حق رای دادن وجود خواهد داشت. هر یک همچنین باید با اساسنامه شرکت حاکم یا LLC و اسناد حاکمیتی فردی خود مطابقت داشته باشد. استفاده از یک شرکت عامل واحد از این تعهدات اضافی مطابق با هر نهاد و هزینه‌های مرتبط با آن‌ها اجتناب می‌کند.
-
چالش‌های مدیریت
همان‌طور که اشاره شد، یک شرکت هلدینگ مجبور نیست تمام سهام مالکیت شرکت‌های تابعه را در اختیار داشته باشد. این هم می‌تواند یک مزیت و هم یک ضرر باشد. درجایی که 100% مالکیت ندارد، باید با مالکان اقلیت معامله کند. گاهی اوقات زمانی که منافع مالکان اقلیت با منافع شرکت هلدینگ متفاوت است، تضاد ایجاد می‌شود.
این واقعیت که مدیریت هلدینگ نباید در کسب‌وکار شرکت‌های عامل متخصص باشد می‌تواند هم یک مزیت و هم یک نقطه‌ضعف باشد. این می‌تواند یک نقطه‌ضعف باشد زیرا مدیریت شرکت هلدینگ ممکن است بر مشاغل یا صنایعی که آشنایی خاصی با آن‌ها ندارند، نظارت و تصمیمات خط‌مشی عمده‌ای اتخاذ کند.
-
پیچیدگی
استفاده از شرکت‌های هلدینگ و شرکت‌های تابعه عنصری از پیچیدگی را اضافه می‌کند که در ساختار تک نهادی یافت نمی‌شود. برای مثال، وقتی یک شرکت سهامی عام از ساختار شرکت هلدینگ استفاده می‌کند، می‌تواند بسیار پیچیده باشد و تعداد زیادی از شرکت‌های تابعه آن را پیگیری کنند. برای شرکت‌هایی مانند آن، یک سیستم مدیریت نهاد خوب می‌تواند ابزار ارزشمندی برای پیگیری تمام اطلاعات مهم، سوابق و تاریخ‌های سررسید برای همه شرکت‌ها باشد.
اما حتی برای شرکت‌های کوچک‌تر، مهم است که سوابق، دارایی‌ها، بدهی‌ها و دارایی‌های هر شرکت را جدا از یکدیگر نگه‌دارند. عدم انجام این کار می‌تواند خطر حکم از سوی دادگاه و اجازه دسترسی طلبکار به دارایی‌های فراتر از شرکت فرعی بدهکار را افزایش دهد.
چگونه یک هلدینگ ایجاد می‌کنید؟
پس از تصمیم‌گیری برای استفاده از ساختار شرکت عامل هلدینگ، سؤال بعدی این است که این ساختار چگونه شکل می‌گیرد. برای یک سرمایه‌گذاری تجاری جدید، این نیاز به تشکیل حداقل دو نهاد تجاری و شاید بیشتر دارد. برای تشکیل هر نهاد باید تعدادی تصمیم مهم گرفته شود. این شامل چهار تصمیم کلیدی زیر است:
-
چه نوع واحد تجاری باید تشکیل شود؟
اینکه آیا استفاده از شرکت، LLC، یا نوع دیگر نهاد برای شرکت هلدینگ و شرکت‌های تابعه آن به عوامل متعددی بستگی دارد. اگرچه شرکت‌ها و شرکت‌های LLC هر دو ویژگی کلیدی مسئولیت محدود را ارائه می‌کنند، اما در سایر زمینه‌ها مانند نحوه مدیریت، نحوه تقسیم منافع مالی و نحوه مالیات بر آن‌ها متفاوت هستند.
-
برای اهداف مالیات بر درآمد فدرال چگونه باید از نهادها مالیات گرفته شود؟
این به‌طورکلی به این معنی است که باید یک‌نهاد مشمول مالیات جداگانه یا یک‌نهاد عبوری باشد. که پاسخ آن به عوامل بسیاری بستگی دارد.
-
هر موجودیت باید در کجا تشکیل شود؟
در هر حالتی می‌تواند یک شرکت شکل بگیرد. و لازم نیست که هلدینگ و شرکت‌های تابعه آن در یک حالت تشکیل شوند. در اتخاذ این تصمیم مهم است که به یاد داشته باشید که هر شرکتی که در کشوری غیر از دولت تشکیل آن تجارت می‌کند، باید واجد شرایط انجام تجارت در آن کشور خارجی باشد.
-
برای هر نهاد چه نامی باید انتخاب شود؟
نام هر شرکت باید شرایط مندرج در اساسنامه حاکم را داشته باشد. اساسنامه معمولاً مستلزم کلمات یا اختصارات خاصی است که نوع واحد تجاری را نشان می‌دهد، کلمات یا عبارات خاصی را محدود می‌کند و ایجاب می‌کند که نام در سوابق دفتر تشکیل پرونده از نام سایر نهادهای تجاری داخلی و خارجی قابل‌تشخیص باشد. بررسی در دسترس بودن اسامی موردنظر و رزرو آن‌ها قبل از تشکیل پرونده، همیشه ایده خوبی است.
-
چه کسی باید نماینده ثبت‌نام‌شده باشد؟
کمتر در مورد آن صحبت شده است، اما مهم است که انتخاب نماینده ثبت‌شده باشد. این نماینده‌ای است که طبق قانون باید توسط یک شرکت، LLC یا سایر نهادهای تجاری برای دریافت خدمات فرآیند و ارتباطات رسمی منصوب شود. یک تصمیم مهم این است که آیا یک فرد – مانند یک کارمند، مالک یا وکیل – یا یک نماینده حرفه‌ای ثبت‌شده را انتخاب کنید.
تبدیل‌شدن به یک شرکت هلدینگ از طریق ادغام
علاوه بر تشکیل یک‌نهاد جدید برای فعالیت به‌عنوان یک شرکت هلدینگ، یک شرکت عامل موجود می‌تواند خود را بازسازی کند تا از طریق ادغام به یک شرکت هلدینگ تبدیل شود. در مورد یک شرکت، ادغام به‌طورکلی نیاز به یک مجمع و تائید سهامداران دارد.
نتیجه
به‌طور خلاصه، هلدینگ یک‌نهاد تجاری است که هیچ کالا یا خدماتی تولید نمی‌کند یا عملیات تجاری انجام نمی‌دهد. در عوض، مالک و کنترل شرکت‌های دیگر است. شرکت‌های هلدینگ و شرکت‌های عامل توسط مشاغل در هراندازه و در همه صنایع مورداستفاده قرار می‌گیرند. انجام این کار چندین مزیت دارد، ازجمله کمک به کسب‌وکارها برای کاهش خطر از دست دادن دارایی به طلبکاران.
به خاطر داشته باشید، این‌یک ساختار پیچیده است و برای هر سرمایه‌گذاری مناسب نیست. بااین‌وجود، این گزینه‌ای است که صاحبان مشاغل و وکلا ممکن است بخواهند با آن آشنا شوند اگر قبلاً این کار را نکرده باشند.
